Een paar dagen geleden publiceerde Iain Morris, de internationale redacteur van de bekende communicatie-industriemedia Lightreading, een diepgaand observatieartikel in de nieuwsanalysekolom van de website, waarin hij het huidige concurrentiepatroon en de veranderende trend van de wereldwijde glasvezeltoegangsmarkt analyseerde. voor ons. Het artikel wijst erop dat terwijl de kosten van onderdelen stijgen, leveranciers de markt voor PON-apparatuur van meerdere miljarden dollars betreden, een verandering die wordt aangedreven door een aantal factoren. Het volgende is de laatste analyse van zijn opvattingen:
5G mobiele communicatie is nog steeds de focus van de telecomindustrie, en het is duidelijk dat 's werelds grootste fabrikanten hevig met elkaar concurreren. Voor sommige fabrikanten kunnen glasvezelnetwerken echter de volgende slimmere investering zijn.
Kijk eens naar de gegevens en je krijgt er misschien een glimp van op: niet zo lang geleden rapporteerde Nokia, leider in de communicatie-industrie, een stabiele omzet in het eerste kwartaal van zijn mobiele activiteiten, maar een stijging van 37 procent op jaarbasis in zijn vaste activiteiten. De totale omzet voor de wereldwijde markt voor passieve optische netwerkapparatuur (PON) bedroeg vorig jaar meer dan $ 8 miljard, volgens marktonderzoeksbureau Omdia. Er wordt voorspeld dat dit cijfer tegen 2027 $ 16 miljard zal bereiken.
Het enthousiasme van investeerders en overheden voor het leggen van kabels verklaart ook waarom bedrijven massaal naar een sector stromen die tot nu toe werd gedomineerd door een handvol leveranciers, voornamelijk Chinese. Volgens het onderzoek zullen Huawei, ZTE en Fiberhome in 2021 64 procent van de markt voor optische vezellijnterminals (OLT) innemen. Nokia is de enige grote westerse leverancier, goed voor bijna een kwart (25 procent) van de OLT-markt.
De markt voor glasvezeltoegang van $ 8 miljard ervaart schokken en mutaties
Deze situatie maakt echter ook een plotselinge verandering door. Leveranciers op de Chinese markt worden geconfronteerd met een crisis, terwijl andere fabrikanten kansen hebben gekregen in de sterke oppositie tegen Chinese leveranciers in de meeste delen van de wereld. Niet lang geleden kondigde het VK een verbod aan op glasvezelaankopen van Huawei en ZTE, een zegen voor de snelgroeiende Amerikaanse fabrikant van breedbandapparatuur Adtran: de omzet van Adtran steeg in het eerste kwartaal van dit jaar met 17 procent tot bijna 1,55 procent. miljard, nadat het bedrijf in 2021 ook marktaandeel won. Vermeldenswaard is dat naast het Verenigd Koninkrijk, India, de Europese Unie en andere landen ook antidumpingmaatregelen hebben genomen tegen de invoer van glasvezel- en kabelproducten.
Nieuwe toetreders trekken massaal naar de glasvezelmarkt
De glasvezelmarkt heeft ook de belangstelling gewekt van bedrijven die nog nooit eerder breedbandtoegangsapparatuur hebben geproduceerd. Ciena is daar een radicaal voorbeeld van, het Amerikaanse bedrijf staat bekend om het maken van optische apparatuur voor gebruik buiten het toegangsnetwerk. Michael Genovese, analist bij Rosenblatt Securities, schat dat de PON-markt $ 3 miljard waard is, en Ciena is nu een "betekenisvolle speler".
Volgens Michael Genovese heeft Ciena het vermogen en het vertrouwen om een contract te ondertekenen met AT&T, een van de grootste operators in de Verenigde Staten, om op XGS-PON gebaseerde Optical Line Terminals (OLT) te leveren. XGS-PON is een sneller alternatief voor de nu veelgebruikte GPON-standaard. AT&T, dat voorheen sterk afhankelijk was van Nokia voor de aankoop van OLT-apparatuur, is van plan om tegen 2025 glasvezel uit te breiden tot 3 miljoen tot 4 miljoen huizen, zei hij. Michael Genovese schat dat alleen al de AT&T-deal volgend jaar 2 procent van Ciena's omzet zou kunnen uitmaken.
India's STL (voorheen Sterlite) is een ander bedrijf dat de OLT-markt voor breedbandtoegang betreedt met optische apparatuur. Julie Kunstler, de belangrijkste consultant van Omdia, merkte op dat het bedrijf een apparaat heeft ontwikkeld dat gebruikmaakt van de inplugbare OLT-producten van Tibit. Op deze manier kan STL PON-software draaien op white-box-apparatuur, waardoor operators worden aangetrokken die prioriteit geven aan decentralisatie en openheid, zei Kunstler in een recent rapport.
"De hardware zal kant-en-klaar zijn, en dan zal alle waarde in de software zitten", zegt Ankit Agarwal, directeur van STL, die de verschillen vergelijkt met wat er gebeurt in radiotoegangsnetwerken. tendens. "Er zijn veel voordelen voor applicaties op het gebied van schaalbaarheid, telemetrie en kwaliteit van ervaring. Al deze kunnen de eigendomskosten aanzienlijk verlagen en draaien op een native cloudplatform, dat 10G-services biedt."
Moeten gevestigde leveranciers zich hier dus zorgen over maken? De groei tot dusver door kleinere spelers en nieuwkomers is ten koste gegaan van Chinese spelers, waarbij Nokia vorig jaar marktaandeel won, aldus Omdia. Maar de cijfers laten zien dat zelfs de OLT-inkomsten van Huawei in 2021 zullen groeien, aangezien Chinese operators en kleinere landen die vriendelijk blijven voor Chinese leveranciers nog steeds investeren in de uitrol van glasvezel.
Eerder dit jaar zei Federico Guillen, hoofd van Nokia's netwerkactiviteiten: "Een van de dingen die je in Europa moet opmerken, is dat de penetratie van glasvezel erg laag is. Italië, VK, Frankrijk, landen als Duitsland, België, Nederland implementeren glasvezel nu op grote schaal. Zelfs kabelexploitanten beginnen FTTH-netwerken (fiber-to-the-home) te gebruiken vanwege de beperkingen van DOCSIS (een kabelstandaard)."
Beperkt aanbod te midden van Covid-19, winst zakt
Maar ondanks de sombere marktvooruitzichten blijven beleggers pessimistisch over de meeste van deze bedrijven, zoals blijkt uit hun aandelenkoersen en productverkoop: de aandelenkoers van Nokia is sinds het begin van het jaar met een vijfde gedaald, de aandelen van Adtran daalden met 21 procent. Slechts 13 procent van Nokia's omzet komt uit vaste toegang. Ciena is in dezelfde periode met 43 procent gedaald. De koers van het aandeel STL is zelfs gehalveerd.
De verkoop groeit, maar in veel gevallen niet genoeg om de dramatische stijging van de kosten te compenseren. Adtran boekte in het eerste kwartaal een verlies van $ 1,1 miljoen nadat de verkoopkosten met 25 procent waren gestegen tot $ 102 miljoen. Ciena's cijfer steeg in die periode met 30 procent tot ongeveer $ 547 miljoen --, hoewel de nettowinst met 62 procent daalde tot ongeveer $ 39 miljoen nadat het bedrijf zwaar had geïnvesteerd in onderzoek en ontwikkeling.
Tekorten aan halfgeleiders en andere componenten die nodig zijn voor optische apparatuur tijdens de COVID-19-pandemie hebben de kosten van optische subassemblages verder opgedreven, waarbij sommige belangrijke leveranciers van optische subassemblages niet eens aan hun leveringsverplichtingen konden voldoen. De omstandigheden in de toeleveringsketen van Ciena zijn in het meest recente tweede kwartaal "aanzienlijk verslechterd", zei Chief Executive Gary Smith in de financiële update van deze maand.
"China is eigenlijk een belangrijke bron van veel goedkope standaardcomponenten, en onze inkomsten zijn beïnvloed", merkte Gary Smith op. "Er zijn simpelweg niet genoeg componenten om aan de vraag in meerdere industrieën en marktsegmenten te voldoen."
Adtran-topman Tom Stanton zei ook in het laatste kwartaalverslag van het bedrijf dat een verbeterde beschikbaarheid van onderdelen de verkoop zou stimuleren en de winstmarges zou vergroten. Als de Chinese markt voor veel fabrikanten nog steeds een hoofdpijndossier is, investeren internationale halfgeleiderbedrijven momenteel miljarden dollars om de productiecapaciteit op de Europese en Amerikaanse markten te vergroten. Sommigen waarschuwen echter dat een overvloed aan onderdelen binnenkort de huidige urgentie van tekorten zou kunnen vervangen, zoals opkomende OLT-makers dat zeker hopen.
